震荡市聚焦硬科技 公募科创板配置比例创新高

　　科创板正在成为机构强力布局的震荡置比一个方向。最新披露的市聚公募去年四季报显示，在去年底的焦硬震荡调整行情中，基金经理更加聚焦硬科技。科技科创截至去年底，公募多只科创板个股跻身公募前50大重仓股，板配公募对科创板的例创配置比例为11.82%，继续处于超配状态，新高且超配比例由1.94%升至4.06%，震荡置比创下历史新高。市聚

　　进入2024年，焦硬机构对科创板的科技科创热度不减，超100家科创板上市公司获机构调研。公募多位基金经理表示，板配更加看重科创板的例创战略布局价值。

　　兴业证券测算的数据显示，截至去年四季度末，主动偏股型基金对科创板的配置比例为11.82%，较去年三季度末提升2.39个百分点，同时配置比例创历史新高。从超配情况来看，主动偏股型基金继续超配科创板，且超配比例由1.94%升至4.06%。

　　从公募重仓持股情况来看，部分科创板个股跻身公募前50大重仓股。天相投顾数据显示，截至去年底，超250只基金重仓持有中微公司，持股合计近7000万股。此外，超160只基金重仓持有澜起科技，持股数量合计1.35亿股。在公募基金增持前50大重仓股中，包括澜起科技、中芯国际、绿的谐波、华大智造、思特威等10多只科创板个股。

　　从机构对科创板的关注度来看，Choice统计数据显示，截至1月25日，100多家科创板上市公司获机构调研。梳理发现，多家知名机构现身调研名单。例如，1月18日，科德数控的投资者关系活动记录表显示，1月16日，250多人参加了该公司的电话会议，包括广发、嘉实、富国、南方、景顺长城等头部公募，以及星石投资、淡水泉投资等私募。1月23日，又有25人前去该公司大连工厂调研。

　　从调研情况来看，机构较为关注科德数控的下游需求情况。科德数控表示，高端数控机床是智能装备制造产业链的重要组成部分，是解决复杂曲面加工的唯一方式。2023年，公司根据客户需求，持续优化产品设计，积极推进订单签订工作。从意向订单情况来看，2024年我国航空航天等领域将保持对五轴设备的旺盛需求态势，公司也将不断完善技术迭代、积极响应客户需求。

　　此外，部分基金管理人宣布旗下基金可投资科创板股票。例如，1月24日，财通资管公告称，旗下所管理的财通资管创新医药混合基金将本着谨慎和风险可控的原则，参与科创板股票的投资。

　　从近期资金进出情况来看，资金也在借助ETF持续加仓科创板。截至1月24日，今年以来华夏上证科创板50成份ETF净申购额近22亿元，广发上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50成份ETF净申购额也均在5亿元以上。

　　“要做强做大科创基金产品，要为市场提供更多科创方向的ETF和指数，包括宽基、细分行业以及投资主题的产品。对于主动管理的基金产品，要做优业绩、做出口碑，从而吸引更多资金投向科技企业。”在博时基金董事长江向阳看来，新技术发展路径不确定给定价带来困难，对公司股价、科创基金产品的净值带来更大的波动。对此，管理人要提高定价能力和管理波动的能力，还要做好“投教、投顾、陪伴和服务”，提升投资者获得感。

　　谈及科创板后续投资机会，博时基金肖瑞瑾表示，一季度看好数字科技主导的科创产业投资机会，其中国产智能手机的品牌回归以及AIPC智能计算机、MR混合显示等新型消费电子终端产品的发布，将驱动消费电子市场回暖，带动电子半导体产业链进入新的补库存周期。看好受益于科技自主创新及产业周期向上的半导体、消费电子、人工智能、创新药、新材料等行业投资机会。

　　“目前部分科创板个股已经领先于指数见底，走出向好态势，这是具备领先性的指标。站在这个位置看未来两年，科技的主线相对明晰。因为科技板块和科创板不仅符合时代背景，而且从中观产业发展角度来看，陆续出现了AI、MR、AIPC、智能驾驶、机器人等产业突破和催化剂。从微观落地的角度来看，我们也看好部分细分板块和优质公司的业绩增长。”中欧瑾和混合基金经理李帅说。

（文章来源：上海证券报）

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